Chỉ số ROA - Hiểu toàn bộ về ROA trong đầu tư chứng khoán

Chỉ số ROA – Hiểu toàn bộ về ROA trong đầu tư chứng khoán

Chỉ số ROA là gì? Hiểu và áp dụng nó thể nào cho hiệu quả trong đầu tư chứng khoán thực chiến? Và, liệu hệ số ROA là bao nhiêu thì phù hợp để đầu tư vào một Doanh nghiệp?

Nhiều câu hỏi quá!

Nhưng không sao, Tycoonsteam – Blog đầu tư chứng khoán thực chiến sẽ giúp bạn hiểu toàn bộ kiến thức về ROA. Khái niệm, ý nghĩa và cách sử dụng nó trong đầu tư chứng khoán.

Nào, Let’s go!

Nhưng khoan,

Đây là bài viết nằm trong chuỗi bài phân tích cơ bản Doanh nghiệp. Nếu bạn chưa biết phân tích cơ bản là gì, phân tích kỹ thuật là gì, hãy click để đọc.

Và, đọc thêm cả bài viết ý nghĩa hệ số PE nữa, nếu cần.

Giờ thì, lên đường!

Tycoonsteam Blog - Chỉ số ROA là gì - Ứng dụng ROA trong đầu tư chứng khoán
Tycoonsteam Blog – Chỉ số ROA là gì – Ứng dụng ROA trong đầu tư chứng khoán

1. Chỉ số ROA là gì? Ý nghĩa và công thức tính hệ số ROA

1.1. ROA là gì?

Đây là tỷ số lợi nhuận trên tài sản, ROA tên tiếng anh là Return on Assets. Hệ số này thể hiện mối tương quan giữa mức sinh lợi nhuận so với tài sản của một Doanh nghiệp

Nói cách khác, chỉ số ROA đo lường mức độ sử dụng tài sản hiệu quả của Doanh nghiệp.

1.2. Ý nghĩa hệ số ROA trong phân tích cơ bản Doanh nghiệp

ROA cung cấp cho nhà đầu tư thông tin liên quan đến những khoản lãi được tạo ra như vốn đầu tư của Doanh nghiệp.

Ở các Doanh nghiệp khác nhau, hệ số ROA sẽ khác nhau.

Do vậy, khi nghiên cứu chỉ số ROA, hãy so sánh các công ty tương đồng nhau về hình thức, sản phẩm kinh doanh.

Chỉ có như vậy bạn mới đánh giá khách quan được.

Trong những lần phân tích cơ bản Doanh nghiệp, hãy để ý đến hệ số này nhé!

1.3. Cách tính hệ số ROA trong phân tích Doanh nghiệp

Thông thường, các website tài chính như Finance Vietstock đã có sẵn số liệu ROA của Doanh nghiệp. Nhưng bạn vẫn cần phải biết cách tính của nó.

Công thức tính hệ số ROA như sau:

ROA = (Lợi nhuận sau thuế) / (Tài sản)

Hay, ROA = Earning / Assets

Đơn vị tính của ROA là %

Trong đó:

Lợi nhuận sau thuế (LNST) là lợi nhuận ròng của Doanh nghiệp

Tài sản là tổng tài sản của Doanh nghiệp. Tổng tài sản = Vốn chủ sở hữu + Nợ.

1.4. Tổng kết về ROA.

Như vậy, bạn chỉ cần nhớ điều đơn giản nhất này: ROA thể hiện hiệu quả sử dụng tài sản. Doanh nghiệp nào có chỉ số ROA càng cao, doanh nghiệp đó đang làm ăn tốt (về cơ bản là vậy)

Một trong những chỉ số quan trọng của phân tích cơ bản cổ phiếu đó là hệ số PE (P/E). Hãy đọc chi tiết để hiểu thêm nhé!

2. Ứng dụng hệ số ROA trong đầu tư chứng khoán.

2.1. Hệ số ROA trong thực tiễn đầu tư

Bạn đã tìm hiểu lý thuyết về chỉ số ROA, nhưng trong thực chiến đầu tư, bạn cần chú ý thêm những điều dưới đây:

Mặc dù là một trong những chỉ số phân tích cơ bản quan trọng. Nhưng ROA lại ít được coi trọng như hệ số ROE (Return on Equity).

Ví dụ: Doanh nghiệp A có ROA = 15%; ROE = 20%

Doanh nghiệp B có ROA = 5%; ROE = 30%

Thì B vẫn được đánh giá cao hơn A

ROA và ROE có mối quan hệ mật thiết với nhau. Bạn nên đọc kỹ bài viết ý nghĩa của hệ số ROE để áp dụng thêm.

Điều đặc biệt, hãy theo dõi ROA của Doanh nghiệp trong nhiều năm liên tiếp: 3 năm, 5 năm, và 10 năm…

2.2. Chỉ số ROA bao nhiêu là hợp lý?

Thông thường trong đầu tư chứng khoán, Tycoonsteam thường ưu tiên chọn Doanh nghiệp có:

ROE> 15% trong khi ROA >= 10%

Tại sao lại cần ROA >=10%?

Tại sao không phải là 7% hay 8%?

Sẽ rất ít người nói cho bạn biết điều này, nhưng hãy lắng nghe kỹ nguyên tắc đầu tư của Tycoonsteam này:

ROA = Lợi nhuận sau thuế / Tài sản

Trong khi Tải sản = Vốn chủ sở hữu + Nợ.

Vâng, NỢ chính là lý do của con số 10%

Thông thường các Doanh nghiệp đều phải vay vốn ngân hàng. Càng vay nhiều, càng phải trả lãi lớn.

10% là con số đại diện cho tỷ lệ lãi suất Ngân hàng Doanh nghiệp phải trả.

Bởi, nếu ROA <10% thì rõ ràng Doanh nghiệp đang chưa sử dụng tài sản hiệu quả. Tiền thu về chưa chắc đủ trả lãi ngân hàng.

Đọc thêm: Những chỉ số phân tích cơ bản quan trọng nhất trong đầu tư chứng khoán

2.3. Chú ý thêm về ứng dụng hệ số ROA trong đầu tư chứng khoán

Nhà đầu tư cũng phải chú ý điều này. Xu hướng chỉ số ROA của Doanh nghiệp cũng rất quan trọng. Hãy đảm bảo bạn phải chọn được những Doanh nghiệp có ROA >10% và tăng trưởng trong ít nhất 3-5 năm.

Xu hướng của ROA càng tăng, Doanh nghiệp càng sử dụng vốn hiệu quả.

Chú ý: Điều này không đúng với các Doanh nghiệp ngành tài chính như: Bảo hiểm, Ngân hàng, chứng khoán.

Bởi các Doanh nghiệp này có tỷ lệ đòn bẩy rất cao. Bạn có thể xem chỉ số ROA của ngân hàng (thường ROA của ngân hàng chỉ dưới 2%)

2.4. Ví dụ minh họa về ROA, ROE và mỗi quan hệ giữa ROA và ROE

Doanh nghiệp A Doanh nghiệp B
Vốn chủ sở hữu 1000 tỷ 2000 tỷ
LNST 200 tỷ 400 tỷ
Nợ 0 800 tỷ
ROA 200/1000 = 20% 400/(2000 + 800) = 14,3%
ROE 200/1000 = 20% 400/2000 = 20%
TỔNG KẾT Tốt hơn

Trong ví dụ trên, ROE của 2 Doanh nghiệp đều là 20%. Trong khi Doanh nghiệp A không vay nợ. Doanh nghiệp B vì có nợ nên ROA chỉ là 14,3%

Như vậy Doanh nghiệp A đã hoạt động kinh doanh tốt hơn.

3. Một vài ví dụ về ROA và ROE của Doanh nghiệp

Tycoonsteam Blog - Bảng so sánh các hệ số ROA, ROE của một vài Doanh nghiệp ngành Thép 2019
Tycoonsteam Blog – Bảng so sánh các hệ số ROA, ROE của một vài Doanh nghiệp ngành Thép 2019

Bạn có thể xem bảng so sánh các hệ số ROA và ROE của 1 vài Doanh nghiệp ngành Thép 2019.

Tại thời điểm tháng 3/2019. Bạn có thể đoán được giá cổ phiếu của các Doanh nghiệp đang như thế nào chứ?

4. Tổng kết

Tycoonsteam Blog đã giúp bạn tìm hiểu ROA là gì, ý nghĩa của hệ số ROA và cách ứng dụng trong đầu tư thực chiến. Hy vọng nhà đầu tư đã có cái nhìn chính xác nhất về hệ số này.

Và điều này nữa, đừng phân tích ROA 1 mình. Ít nhất là phải phân tích cùng hệ số ROE. Bởi 2 chỉ số này có mối quan hệ mật thiết với nhau.

Bạn cũng nên đọc thêm chuỗi bài phân tích cơ bản Doanh nghiệp

Cùng đọc chuỗi bài phân tích kỹ thuật của Tycoonsteam để nâng trình đầu tư của mình.

Hẹn gặp lại trong bài viết kế tiếp.

~ Tycoonsteam – Blog đầu tư chứng khoán thực chiến hàng đầu Việt Nam.

~ Chúc bạn đầu tư thịnh vượng.

About the author

admin

Tôi là Phạm Văn Hiếu. Điều luôn làm tôi thực sự yêu thích là xây dựng hệ thống kinh doanh online tự động kiếm tiền và thành công bền vững. Tôi cũng có đam mê với Đầu tư, đặc biệt là Đầu tư chứng khoán. Đó cũng là lý do tôi tạo nên Blog Tycoonsteam này. Đây sẽ là nơi chia sẻ kiến thức, kinh nghiệm đầu tư chứng khoán thực chiến của tôi và Tycoonsteam nói chung. Blog cũng sẽ cung cấp cho bạn những Công cụ hỗ trợ nhà đầu tư chứng khoán trong việc tìm ra những Cổ phiếu của Doanh nghiệp tốt, và phương pháp giúp bạn chọn mua Doanh nghiệp với giá hợp lý! Hãy cho tôi biết ý kiến của bạn sau mỗi bài viết nhé! Trân thành cám ơn! ~ Gửi từ Founder Tycoonsteam Blog ~ Phạm Văn Hiếu

Leave a comment: